1. 首页 吉林 企业文化 新闻中心 社区 长春 长春政务 长春要闻 长春新闻 吉林两会 新华网吉林

当前位置:主页 > 吉林 > 内容

做投资能力圈究竟有多重要?
发布日期:2022-08-03 13:55   来源:未知   阅读:

  22504com澳门资料四肖!在泡沫形成期,价格上涨吸引更多人入场,这时候无论好公司还是差公司,只要被贴上某某标签或属于某某概念,短期内就有可能获得惊人的估值溢价。

  泡沫不断兴起和不断破灭的背后原因,大多是投资者缺乏投资逻辑,常常干自己“能力圈”之外的事儿。

  其实能力圈这个概念并不仅仅局限于投资领域,它对我们个人成长也非常具有启示性。

  现在的心灵鸡汤很多,所谓的成功学大师很多,他们经常给人灌输一种观念:人的潜力是无限的,只要努力就会无所不能。

  庄子言:吾生也有涯,而知也无涯,以有涯随无涯,殆已。意思是说,人们的生命是有限的,而知识却是无限的。以有限的生命去追求无限的知识,是必然失败的。

  人贵有自知之明,承认自己能力的有限,认清自己的能力边界,有所为而有所不为,这是一个人成熟的标志。

  多挖几口井不如深挖一口井,我们每个人的时间和精力都是有限的,只有专注于自身擅长的领域,不断扩展专业知识,把某一领域的边边角角都摸清楚了,才能形成自己的能力圈。

  现有的能力圈,是对你现有认知的匹配。当我们在自己的能力圈范围内已经取得了不俗的成绩,那么就可以不断扩展边界,通过学习、调研、交流、合作、实践等方式,提升自己的认知水平,能力圈就会慢慢得到拓展。

  不同的竞争格局可以决定企业所获得超额收益的持续性。越是接近完全竞争的市场结构,行业内企业数量越多,竞争越激烈,企业没有定价权,最终只能获得市场的平均利润率。

  反之,越是接近垄断类型的市场结构,龙头企业在行业内的垄断优势明显,拥有产品的定价权,更容易在竞争中获取超额利润。

  良好的竞争格局可以帮助企业建立比较高的护城河,将竞争对手阻挡在未,企业就可以持续获得超额收益。

  而竞争格局稳定的行业,即使行业增速平缓,但龙头公司依然能凭借其核心竞争力持续稳定地获得超额利润,拥有更高的投资确定性。

  最具竞争力的优秀公司往往同时拥有良好的竞争格局和比较高的护城河这两个特点,投资者选择这样的公司能够充分享受公司内在价值增长所带来的长期回报。

  逆袭往往是最激动人心的故事,一家企业一旦后来者居上逆袭成功,往往能给投资者带来丰厚的回报。但往往逆袭是一个小概率事件,强者恒强才是大概率事件。

  优秀企业的要建立比较高护城河需要很长时间,但护城河一旦建立,竞争者将会很难撼动优秀企业在行业内的地位。而陷入困境的企业,往往需要面临许多亟待解决的问题,一个问题尚未解决,另一个问题已经接踵而来,想要逆势反转往往是不太容易的。

  从长期来看,优秀的公司往往能够经受住时间的洗礼,历经宏观周期的更迭变换依然能保持稳定的业绩增长,穿越牛熊。

  因此,我们在投资的时候,更应该关注的是企业本身是不是具有竞争力的优秀公司,而公司短期的业绩波动或者价格波动却没有那么重要。

  短期来看,价格经常偏离价值,当价格低于价值的幅度越大,投资者的安全边际越大;长期来看,价格朝价值回归是基本的客观规律,在这个规律的作用下,股价最终能反映公司的内在价值。

  做投资最重要的是预测未来,但这并不容易,而安全边际可以帮助投资者降低对未来预测准确度的要求,并使投资者获得收益的概率大大超过损失的概率。

  安全边际越大,投资者所需要承担的风险越小,但所获得潜在投资回报率越高,例如以8毛钱买入一块钱的股票的风险大于以6毛钱买入一块钱的股票,后者所实现的预期回报率却更高。

  在投资交易中,有很多东西,尽管非常重要,但却并不是我们能力范围内能预测、能把控的事情,那么我们就不应该把自己的时间精力放在研究和预测这些东西上。

  例如,对绝大多数投资者来说,甚至对绝大多数机构投资者来说,宏观经济就是“重要但是能力圈外”的事情。

  一方面宏观经济很难预测,另一方面,宏观经济走势和资本市场走势之间也未必是强相关性。

  正因为这样,投资大师巴菲特就指出“做宏观预测,或者听别人的宏观或市场预测,纯属浪费时间。事实上,它还是很危险的,可能让你的视野变得模糊,看不清真正重要的东西。”

  另一位投资大师彼得.林奇也说过:“根本没有任何人能够提前预测出未来利率变化、宏观经济趋势以及股票市场走势。不要理会任何对未来利率、宏观经济和股市的预测,集中精力关注你投资公司正在发生什么变化。”

  做投资,我们更应该关注的是“能力圈内的事”。所谓能力圈内的事情,就是能研究清楚、能跟踪得住的东西,比如这些基本面情况:返回搜狐,查看更多贵阳市域环线高铁游就要来啦!